ЦБ сформировал позицию по вопросу прямого доступа инвесторов на биржу Новости Управление рисками и комплаенс

Под расчетами понимается момент, когда продавец получает деньги, а покупатель — ценную бумагу или валюту. За счёт такого объединения можно и существенно сэкономить на биржевой комиссии. Обычно комиссии для самостоятельных трейдеров по классическому биржевому тарифу составляют около 0,01%, а для торгующих в коллективе это может быть в 10 раз меньше — до 0,001%. (в зависимости от торговых оборотов) в месяц, а ведь, как мы знаем, трейдинг это не только про возможность заработать, dma это но и возможность сэкономить.

ЦБ сформировал позицию по вопросу прямого доступа инвесторов на биржу

Регистрация криптовалютный шлюз ИСД или изменение существующего логина/идентификатора на ИСД осуществляется по заявлению Брокера (ссылки ниже). Заявление направляются в департамент Тех Доступа Московской Биржи. Клиент может использовать прямые подключения к ТКС с минимальной задержкой доступа (колокация, ConnectME). Спонсируемый доступ к рынкам возможен на Валютном, Фондовом и Срочном рынке с сентября 2018 года. Таким образом, более или менее разборчивым клиентам остается только Transaq и “QUIK-Брокер”. Уведомление о необходимости пополнить депозит в связи с исчерпыванием кредитных средств.

Технологии фондового рынка: прямой доступ на биржу

Управление рисками обычно означает возможность реализации заявок типа “стоп-лосс” и “тейк-профит”. Кроме шифрования данных может предлагаться подтверждение подлинности приказов с помощью ЭЦП. Большим достоинством интерфейса является его сходство с терминалом CMA (интегрированная система этой фирмы с 1993 г. автоматизирует депозитарные, клиринговые, расчетные и торговые функции ММВБ), которым пользуются аккредитованные участники торгов ММВБ. Однако и традиционные достоинства вроде гибко настраиваемых опций и многооконной поддержки также всячески приветствуются. ЦБ готов отказать Мосбирже в возможности предоставления брокерских услуг, но в то же время планирует ужесточить требования к брокерам, которые в силу своей величины сами фактически становятся биржами, не пропуская заявки клиентов вовне.

• Однако 12 июня 2024 года биржевые торги основными валютными парами — с долларом и евро — были остановлены из-за санкций США против Мосбиржи и Национального клирингового центра.
• Информация предназначена только для клиентов, владеющих активами эмитента.
• Спонсируемый доступ к рынкам возможен на Валютном, Фондовом и Срочном рынке с сентября 2018 года.
• Кроме того, добавляет источник “Ъ”, у биржи «нет компетенций в обслуживании розничных клиентов, а с учетом монополизации услуг это может привести к снижению конкуренции и к падению уровня сервиса для конечного клиента».
• Даже при одобрении подобного плана быстро претворить его в жизнь невозможно, так как «биржа пока не умеет работать с розничными клиентами», сообщил один из источников издания.
• ЦБ готов отказать Мосбирже в возможности предоставления брокерских услуг, но в то же время планирует ужесточить требования к брокерам, которые в силу своей величины сами фактически становятся биржами, не пропуская заявки клиентов вовне.

Варианты прямого доступа к Московской Бирже 2023

Это следует из тезисов регулятора к встрече с участниками рынка, которая прошла 18 сентября и была посвящена обсуждению консультативного доклада ЦБ “Универсализация или специализация? Роли участников на фондовом рынке”. Более активно прямой доступ к торгам применяется в секции валютного рынка. По данным регулятора, в 2023 году там работали 26 корпоративных участников торгов (крупные промышленные и нефтегазодобывающие компании), объем их операций составил 0,9% от общего оборота на валютной секции Мосбиржи.

Документы предоставляются в Клиентский отдел

Он тогда отмечал, что новый подход к торгам позволит сохранить ликвидность рынка. Профильные участники — брокеры, управляющие компании — высказывались против идеи прямого доступа к бирже. Регулятор в марте этого года пообещал проанализировать целесообразность изменений. В этом случае заявки клиента вообще не проходят через инфраструктуру брокера, и брокер узнает о них только, когда они оказываются уже на бирже. Это лишает брокера возможности контролировать риски, связанные с ошибочными или неправомерными заявками, которые может разместить клиент. В связи с этим «спонсированный доступ» во многих странах жёстко регулируется или с недавнего времени вообще запрещен.

Ну и в-третьих, вы сами должны обладать определенными техническими знаниями, чтобы своевременно определять на чьей стороне (на вашей стороне, или на стороне брокера/биржи) возникли технические сложности и оперативно реагировать на них. Прямой доступ к организованным торгам сейчас имеют институциональные инвесторы и управляющие компании (УК). В 2023 году на фондовой секции Мосбиржи было четыре активные УК с объемом сделок 0,01% от оборота, на СПБ Бирже — три компании с долей менее 0,5%, оценил ЦБ. Один из них отмечает, что «формально решается задача повышения конкуренции, но пока видно, что тарифы поднимают только монопольные биржи, а брокеры, наоборот, снизили комиссии до нуля».

С помощью брокера вы можете выводить деньги на свой банковский счет. Брокер также занимается расчетом и удержанием налога на ваш доход (при его наличии). Для резидентов Российской Федерации (то есть для людей, которые находятся на территории РФ не менее 183 дней в течение года) он составляет 13% (15% при доходах свыше 5 млн рублей), для нерезидентов — 30%. Для резидентов РФ брокер является налоговым агентом и самостоятельно производит расчет причитающейся суммы налога, в большинстве случаев удерживая его с вашего брокерского счета. В докладе регулятор выделяет два направления развития архитектуры финансового рынка. Московская биржа сообщила, что развитие новых продуктов и сервисов создает условия для «обсуждения всей индустрией правильного вектора развития многообразия бизнес-моделей на финансовом рынке».

Подробно останавливаться на самой теории не будем, лишь отметим, что ее автор обнаружил так называемые “исходящие волны” в социальных процессах (проявление психологии толпы) и перенес это наблюдение на биржу, причем удачно. В результате помимо реализованных в ряде программ (например, в той же CQG Net) модулей такого рода сейчас можно встретить и пакеты, полностью основанные на данной теории. Наиболее известные из подобных программ – Elliott Wave Analyzer, WinWaves32, Elwave. Компьютер может спланировать оптимальную стратегию на основе представленных данных сам, но, разумеется, собственные знания помогут скорректировать результат. Впрочем, в том, что ни одна биржевая программа не способна заменить человеческих аналитических способностей и интуиции, сомневаться не приходится. QUIK в настоящее время представлен на рынке целым комплексом биржевых продуктов, и некоторые из них просто не имеют конкурирующих аналогов.

Приказ, который трейдер отдает брокеру по поводу совершения сделки на бирже. В России основной площадкой для таких сделок выступает Московская биржа. Специализация — сохранение существующего разграничения функционала разных участников рынка в интересах эмитентов и инвесторов. Участник торгов несёт полную ответственность за всю торговую активность, осуществляемую в рамках предоставления Клиенту Спонсируемого доступа. Подключение к сервису осуществляется, используя логины/идентификаторы спонсируемого доступа (ИСД).

Прямой доступ на биржи (DMA — Direct Market Access) подразумевает исключение инфраструктуры брокера из этой цепочки — ваша заявка напрямую поступает в ядро торговой системы биржи и затем отчёт об исполнении поступает напрямую к вам в терминал. Информацию о совершенных вами сделках брокер получает уже отдельно у биржи. Выигрыш от использования DMA в скорости отправки заявок и получения обратных данных по сравнению со стандартным подключением через брокерскую систему может составить от нескольких миллисекунд до нескольких секунд. Но на биржевом рынке даже секунда может иногда показаться вечностью, как говорится, кто активно торгует, тот в курсе.

В дополнение к существующей возможности подключаться к ТКС Московской Биржи через брокерскую систему участника торгов, у клиента есть возможность подключиться к подсистеме обработки поручений самостоятельно. При этом клиент может использовать как собственную сетевую инфраструктуру, так и сетевую инфраструктуру участника торгов. Для прямого подключения к Срочному рынку Московской Биржи используется шлюз Plaza II.

Безопасность — фондовый рынок, доступный широкой публике, строго регулируется государством. В первую очередь это делается для того, чтобы защитить частных инвесторов от обмана или кражи их средств и ценных бумаг. К слову сказать, не каждый брокер может предоставить эту услугу. Во-первых, подключение прямого доступа — это дополнительная платная услуга, которая взимается единовременно за подключение, а также ежемесячно за его поддержание. Во-вторых, прямое подключение возможно, если у брокера есть специальный технический персонал, который знаком с техническими особенностями прямого подключения к серверам биржи.

Шлюзовое подключение предназначено для частных и профессиональных трейдеров. С подключением к Бирже через шлюз вы получаете доступ к рыночной информации прямо с биржевых серверов и отправляете заявки сразу на биржевой сервер. Это гарантирует скорость и надёжность обмена данными и актуально для трейдеров, реализующих роботизированные стратегии на срочном рынке Московской Биржи. Член биржи, участник биржевой торговли, осуществляющий биржевые сделки за собственный счет или по поручению клиентов.

По данным Банка России, институциональные инвесторы, у которых есть прямой доступ к бирже, неактивны. «Активных управляющих компаний на фондовой секции Московской биржи в 2023 года насчитывалось четыре, объем их сделок составил 0,01% оборота соответствующей секции, на СПБ Бирже — три управляющие компании с долей в объеме торгов менее 0,5%»,— сообщил регулятор. Во многих системах “простые” ордера исполняются мгновенно, и речь идет о быстроте реагирования на более сложные приказы, например заявки с маржинальным плечом (кредитом).